【案例分享】BI盈利能力分析案例
随着市场经济的不断发展和企业经营管理的规范化，企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要。企业需要及时发现财务会计及企业经营中的问题，就必须通过财务报表中的分析数据做出正确的判断。在分析财务报表的过程中一定要注意综合运用不同的分析方法，运用财务数据发现公司存在的问题，从而为利益相关者的决策提供正确的帮助。 财务报表是企业信息披露的核心，也是分析企业基本面的最重要资料，它对所有投资者都是公开的。财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是，单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的大小，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较，才能说明企业财务状况所处的地位，因此，需要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。 从企业总体来看，财务报表分析的基本内容包括分析企业的偿债能力、企业的权益结构、资产的分布情况、资产的周转使用情况、利润目标的完成情况、评价企业资产的营运能力、评价企业的盈利能力等，这几个方面的分析内容互相联系、互为补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。在企业财务报表分析中，主要侧重以下几个方面： ①盈利能力分析 ②偿债能力分析 ③营运能力分析 ④发展能力分析 ⑤现金能力分析 本文以盈利能力分析为案例，通过报表反映的企业利润构成情况分析企业盈利能力的大小。通过盈利能力的分析，可以发现各项业务对企业利润或企业价值的贡献大小，便于管理者采取措施改进业务结构或业务模式。分析内容包括净资产收益率（核心）、总资产报酬率、成本费用利润率、股本报酬率、总资产利润率、总资产净利润率等。 本文所分享的相关内容基于近段时间以来本人对财务方面的粗浅理解，发表此帖旨在与大家分享交流、相互学习、共同进步。 ——本文所使用的数据分析工具为FineBI V4.1
一、底层数据结构1，数据连接配置及业务包创建1047432，表关联关系1047443，ETL处理及关联关系建立其中，除【机构维度表】进行【构建自循环】处理外，其余表均使用sql完成数据查询，各维度表与事实表的关联关系均为【1：N】1047451047461047471047484，FineIndex更新（局部更新）104749
二、仪表板设计1，新建仪表板（FineIndex）（*注：FineIndex仪表板对应FineIndex业务包）1047502，设计仪表板（部分示例）①过滤条件设置104751②计算公式（环期值、公式）104752104753③过滤控件设置（年份）104754104755④全局样式设计104756⑤整体预览效果104757
三、仪表板分析盈利能力分析104758分析目的 利润（或有关利润率指标，下同）是股东利益（无论是股利收益，还是资本收益）的源泉；是企业偿还债务（尤其是长期债务）的基本保障；是企业管理当局业绩的主要衡量指标。
净资产收益率分析---核心104759分析目的 净资产收益率又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率，是衡量上市公司盈利能力的重要指标。是指利润额与平均股东权益的比值，该指标越高，说明投资带来的收益越高；净资产收益率越低，说明企业所有者权益的获利能力越弱。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。净资产收益率受到以下指标影响： 总资产报酬率： 净资产是企业全部资产的一部分，因此，净资产收益率必然受企业总资产报酬率的影响。在负债利息率和资本构成等条件不变的情况下，总资产报酬率越高，净资产收益率就越高。 负债利息率： 负债利息率之所以影响净资产收益率．是因为在资本结构一定情况下，当负债利息率变动使总资产报酬率高于负债利息率时，将对净资产收益率产生有利影响；反之，在总资产报酬率低于负债利息率时，将对净资产收益率产生不利影响。 资本结构或负债与所有者权益之比 当总资产报酬率高于负债利息率时，提高负债与所有者权益之比，将使净资产收益率提高；反之，降低负债与所有考权益之比，将使净资产收益率降低。
指标内容 连环代替法分析： 参与计算，无需展示的因子： 净资产收益率：净利润/平均净资产=×（1-所得税率） 总资产报酬率：息税前利润/平均资产总额 = （利润总额+利息支出）/ 负债利息率：利息支出/负债 所得税率：25% 第一次代替比率：【本期资产总报酬率 + （本期资产总报酬率 – 上期负债利息率）* （上期负债/上期平净资产）】 * （1 – 上期所得税率） 第二次代替比率：【本期资产总报酬率 + （本期资产总报酬率 – 本期负债利息率）* （上期负债/上期平净资产）】 * （1 – 上期所得税率） 第三次代替比率：【本期资产总报酬率 + （本期资产总报酬率 – 本期负债利息率）* （本期负债/本期平净资产）】 * （1 – 所得税率） 展示因子： 1、净资产收益率变动：当期净资产收益率 – 上期净资产收益率 2、总资产报酬率变动的影响：第一次代替比率 - 上期净资产收益率 3、利息率变动的影响：第二次代替比率 - 第一次代替比率 4、资本结构变动的影响：第三次代替比率 - 第二次代替比率 5、税率变动的影响（因为税率固定，所以不做展示了）：当期净资产收益率 - 第三次代替比率分析维度 集团，12个月推荐展现方式 堆积面积图资产利润率分析104760分析目的 总资产收益率如果把利息排除在外，则称为总资产利润率。是指利润与资产总额的对比关系，它从整体上反映了企业资产的利用效果，可用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力；也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。指标内容 1、总资产利润率：利润总额/ 2、总资产净利润：净利润/分析维度 集团，12个月推荐展现方式 面积图 *下钻十二个月的利润总额及净利润趋势图或交叉表 效率分析104761分析目的 成本费用利用率： 成本费用利润率指标表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。该项指标越高，利润就越大，反映企业的经济效益越好。 资产报酬率： 1.表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产经营的关注，促进企业提高单位资产的收益水平。 2.一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率进行比较，如果该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益。 3.该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效。指标内容 1、成本费用利润率：（营业利润 + 加：营业外收入）/（营业支出 + 减：营业外支出） 2、总资产报酬率：息税前利润/平均资产总额 = （利润总额+利息支出）/ 分析维度 集团，12个月推荐展现方式 组合图股本报酬率分析104762分析目的 在公司的股本收益率走势和未来的盈利走势之间存在着某种关系，这是巴菲特在许多场合表达过的观点。如果年度股本收益率上升，盈利率也应该同样上升。如果股本收益率的走势稳定，那么盈利率走势也有可能同样稳定，并且具有较高的预见性。将注意力集中在股本收益率上面，投资者可以更有信心地预测未来盈利。并且，如果你能估计股本价值的增长，你就能合理地预测取得每一年年终股本价值所需的盈利水平。指标内容 1、股本收益率= 净收益/平均资本 = 净收益/所有者权益合计分析维度 集团，12个月
编辑于 2018-5-18 22:05
